Цена биткоина все еще находится в диапазоне, торгуясь около $33 тыс. Она попала в ловушку нисходящего тренда. И он, кажется, только ухудшается с каждым днем. По мере того как цены падали, аналитики рассматривают технические и сетевые метрики, пытаясь объяснить обвал цен. И одной из них стали короткие позиции Bitfinex.
Одной из областей интереса стал резкий рост коротких позиций на Bitfinex на прошлой неделе. Трейдеры придают преувеличенное значение этим маржинальным шортам Биткоина (BTC), как будто они являются предзнаменованием текущего краха рынка.
Короткие позиции Bitfinex
18.06.2021 лонги превосходили короткие позиции Bitfinex как минимум на 22 800 BTC. Но 87% коротких позиций были закрыты до 22.06.21. Сейчас маржинальные длинные позиции на 43 850 BTC превышают сумму коротких позиций.
Хотя эти короткие позиции обычно открываются опытными трейдерами, маловероятно, что они заранее знали о действиях китайских банков. Ведь они сообщили о препятствовании майнерам, что стало причиной падения BTC.
Что еще более важно, эти медвежьи позиции были октрыты, когда MicroStrategy покупала биткоин на $500 млн после успешного частного предложения обеспеченных нот. Что еще хуже, фирма бизнес-аналитики Майкла Сэйлора объявила о намерении привлечь еще $1 млрд, продавая акции для покупки биткоина.
Давайте посмотрим, как эти смелые шорты справились.
6.06.2021 шорты выросли с $1380 до $6700 при средней цене $36 150. Три дня спустя, когда Биткоин торговался на уровне $37 050, было добавлено еще 12 180 коротких позиций. Наконец, в период с 14 по 15 июня шорты выросли на 6000 до пика в $25 000, в то время как Биткоин в среднем составлял $40 100.
Глядя на цены Биткоина, когда происходило увеличение этих коротких позиций, разумно предположить, что увеличение контракта на 23 500 (зеленые круги) имело среднюю цену в $37 625.
Трейдеры закрыли позиции обвала BTC к $32 000
Эти короткие позиции были стабильно закрыты в течение последних трех дней. То есть, когда Биткоин уже торговался ниже $37 000. Однако к тому времени, как цена упала ниже $33 500, уже было закрыто 17 000 коротких контрактов. Поэтому маловероятно, что средняя цена была ниже $34 500.
Никто не будет жаловаться на то, что он набрал 8%, закрыв рынок, чтобы получить прибыль в размере $73 млн. Однако важно отметить, что 16.06.21, когда Биткоин достиг $40 400, эти шорты были в просадке на $65 млн.
Этот анализ показывает, как даже высокопрофессиональные трейдеры могут уйти глубоко в просадку. Нет никакого способа узнать, была бы эта торговля прибыльной, если бы репрессии против Китая не усугубили цену Биткоина или если бы MicroStrategy удалось собрать $1 млрд до падения цены.
Если кто-то все еще верит в манипулирование рынком, по крайней мере, есть утешение в том, что профессиональные трейдеры также могут столкнуться с серьезными потерями. Однако, в отличие от нас, смертных, киты обладают глубокими карманами и терпением, чтобы сдерживать даже самые суровые грозы.
